Phân tích: Perpetual Futures/Spot Volume Ratio 26/10/2025

 Vòng Dashboard Intelligence – Phần 10: Phân tích Tỷ lệ Perpetual Futures/Spot Volume (Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh cửu so với giao ngay)

🔹 1. Dữ liệu hiện tại

• Ngày: 2025-10-25

• Giá BTC: $111,490

• Perpetual/Spot Volume Ratio: 7.09

• Perp Volume: $4.67B

• Spot Volume: $658.31M

🔹 2. Ý nghĩa chỉ số

Chỉ số Perpetual/Spot Volume Ratio (Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh cửu / giao ngay) đo mức độ đầu cơ và sử dụng đòn bẩy so với dòng tiền thật (spot).

• Khi Ratio cao (>10) → thị trường bị chi phối bởi futures (đầu cơ) → dễ bị manipulate (bị thao túng), khả năng xuất hiện fake move (đòn bẩy bẫy cá con).

• Khi Ratio thấp (<5) → dòng tiền spot mạnh hơn → giá trị tăng bền hơn.

• Khi Ratio ở vùng 6–8 → pha build-up (gom hàng), dòng tiền futures bắt đầu tham gia, nhưng chưa quá nóng.

🔹 3. Hiện tại (7.09) → Pha “Tích lũy có chủ đích”

• Tỷ lệ 7.09 nằm trong vùng vừa đủ nhiệt, nghĩa là phe futures đang bắt đầu mở vị thế long đòn bẩy nhẹ theo hướng giá spot, nhưng chưa tới mức FOMO.

• Dòng spot volume vẫn ở mức thấp ($650M) → cá mập vẫn đang gom âm thầm, không đẩy thị trường lên ngay.

• Volume futures cao ($4.6B)** nhưng không spike → chưa có short/long squeeze, vẫn là tích lũy “vũ khí” cho cú nổ kế tiếp.

🔹 4. So sánh hành vi với các pha trước

• Giai đoạn tháng 7/2025: Ratio tăng vọt lên ~35 → thị trường bị overheat (quá nóng) → dẫn tới cú dump về $95K.

• Hiện nay Ratio 7.09, thấp hơn 80% so với đỉnh trước → đòn bẩy đã được reset → thị trường “sạch” hơn, dễ kéo thật hơn trap.

• Đây chính là dấu hiệu tích cực trước breakout thật.

🔹 5. Kết hợp các chỉ số trước

🔹 6. Kết luận Alpha-style

BTC hiện ở điểm giao thoa giữa “an toàn và bùng nổ”:

• Dòng spot im ắng, futures tăng dần → cá mập đang “vặn lực”.

• Đòn bẩy vừa phải, thị trường chưa overheat → rủi ro trap thấp.

• Cấu trúc hiện tại báo hiệu giá sắp chuyển pha từ tích lũy sang expansion.

🎯 Nếu là tôi:
Tôi sẽ Long giữ từ $108–109K,
theo dõi kỹ ratio Perp/Spot — nếu vượt 10 → cảnh báo trap;
còn nếu duy trì 6–8 trong khi giá phá $114K,
→ đó chính là breakout thật, đích đầu $118K – $122K, đích hai $138K.