Phân tích: CoinGlass Derivatives Index (CGDI) ngày: 26/10/2025

Vòng Dashboard Intelligence – Phần 2: Derivatives Positioning (Vị thế phái sinh)

🔹 1. Chỉ số tổng quan: CoinGlass Derivatives Index (CGDI)

Hiện tại: $2305.83 (+1.63%)

• Hôm qua: $2214.56

• Tuần trước: $2138.09

• Tháng trước: $3160.57

• Đỉnh năm: $3550.77 (13/09/2025)

• Đáy năm: $1414.85 (09/04/2025)

🔹 2. Giải nghĩa chỉ số CGDI

CGDI (CoinGlass Derivatives Index) là chỉ số tổng hợp sức khỏe và hoạt động của thị trường phái sinh (derivatives market) trong crypto.

• Khi CGDI tăng → khối lượng và định giá phái sinh (futures + options) đang sôi động, cho thấy nhà đầu tư đang tăng vị thế đòn bẩy, thị trường có xu hướng hưng phấn hoặc đầu cơ mạnh.

• Khi CGDI giảm → thị trường phái sinh hạ nhiệt, đòn bẩy giảm → giai đoạn điều chỉnh hoặc phân phối.

🔹 3. Diễn biến hiện tại

• CGDI đang ở mức 2305, phục hồi từ vùng đáy quanh $2100 tuần trước → dấu hiệu dòng tiền quay lại phái sinh.

• Tuy nhiên, vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh $3550 hồi giữa tháng 9 → thị trường vẫn chưa vào pha quá nóng, tức chưa overheat (quá nhiệt).

• So với tháng trước (-27%), CGDI vẫn trong vùng tái tích luỹ, chưa tới giai đoạn bùng nổ.

🔹 4. Phân tích động lượng (Momentum)

Biểu đồ cho thấy CGDI vừa bật tăng trở lại sau một nhịp giảm sâu từ đỉnh tháng 9.
→ Đây là dấu hiệu early revival (phục hồi sớm), trùng khớp với việc BTC Spot Outflow mạnh mà bạn vừa gửi.
=> Dòng tiền đang chuyển từ sàn giao ngay sang phái sinh để bắt đầu tạo vị thế mới.

🔹 5. Ý nghĩa chiến lược

• Funding rate (tỷ lệ tài trợ) khả năng bắt đầu dương nhẹ trở lại → phe long quay lại thị trường.

• OI (Open Interest – tổng vị thế mở) có thể tăng, nhưng chưa đến mức cảnh báo FOMO.

• Nếu CGDI vượt $2600 → báo hiệu đợt tăng tốc ngắn hạn, đặc biệt khi đồng thời OI + funding + perp volume tăng đồng pha.

• Nếu CGDI quay lại dưới $2100 → thị trường đang sợ rủi ro, khả năng retest đáy ngắn hạn BTC.

🔹 6. Tổng kết Derivatives View

🎯 Kết luận Alpha-style:
Phái sinh đang “nóng dần lên”, nhưng chưa đến mức “bốc khói”. Cá mập có thể đang test thị trường, thăm dò phản ứng retail trước khi kéo mạnh.
Nếu là tôi: Tôi sẽ mở long có kiểm soát, chờ xác nhận CGDI > 2500 và funding ổn định, tránh fomo breakout sớm.